债券型QDII平均净值稳健上涨1.59%

来源:http://www.itoer.net 作者:北京28预测-股票基金 人气:130 发布时间:2019-09-07
摘要:作者:郭佳楠 QDII业绩回顾:美国市场领跑黄金主题折戟 2013年,美国经济逐步走出金融危机阴影,复苏步态稳健坚实;欧债危机缓解,欧洲经济保持弱复苏态势。资本市场方面,年初以

  作者:郭佳楠

  QDII业绩回顾:美国市场领跑黄金主题折戟

  2013年,美国经济逐步走出金融危机阴影,复苏步态稳健坚实;欧债危机缓解,欧洲经济保持弱复苏态势。资本市场方面,年初以来美欧成熟市场涨势如虹,新兴市场走势分化,亚太区主要股指集体收正。

  截至2013年12月27日,美国三大股指道指、纳指与标普500指数年内涨幅均逾25%,其中纳指表现尤为出色,阶段涨幅高达37.66%;欧洲方面,德国DAX指数大涨25.97%,法国、英国市场同期也有超过10%涨幅。亚太区方面日经225指数走势凌厉,年内强势上涨55.64%,澳洲普通股指数上涨14.13%,马来西亚、香港、韩国主要指数收正;新兴市场方面,巴西、俄罗斯、墨西哥表现弱势,印度、台湾市场涨幅超过9%。商品市场方面,黄金、白银遭遇重挫,金价大跌27.58%;小麦、玉米、大豆价格全线走低;能源市场方面,天然气大涨28.86%,原油价格上涨9.26%。

  在此背景下,同期可比68只QDII基金(债券型A/B/C分开计算)今年以来(截至2013.12.27)40涨28跌,整体简单平均净值上涨5.06%。具体来看,7只美股QDII整体上涨25.96%,居各大类型之首,其中被动投资的广发纳指100净值上涨29.01%,表现最佳;而涨幅相对逊色的长生环球景气也有17.37%的收益。此外,大中华区及亚太区QDII净值平均涨幅分别为8.79%和8.42%,业绩仅次于美股QDII,而其中的广发亚太精选年内业绩增幅更是达到41.54%,在全部68只QDII单品中排名第一;主投大中华区的富国中国中小盘净值增长37.33%,紧随其后,稳坐第二把交椅。12只环球市场基金平均上涨5.76%,其中交银环球、工银环球净值分别上涨19.11%与18.62%,排位靠前;而新兴市场QDII全线尽墨,南方金砖四国指数下跌6.71%,跌幅最深。债券型QDII平均净值稳健上涨1.59%。主题型产品业绩分化显著,奢侈品平均涨幅达24.34%,而黄金贵金属主题重挫近30%,损失惨重;另有农产品主题上涨8.30%,大宗商品、房地产主题分别下跌0.60%和2.21%。板块内涨幅最高的易方达全球高端消费品年内净值增长30.67%,跌幅最深的易方达黄金主题重挫30.92%,首尾相差高达61.59个百分点。

  业绩亮点难掩净赎回困境,QDII份额规模齐降

  尽管今年QDII基金在欧美发达市场带动下不乏业绩亮点,但整体规模及份额却难以摆脱缩水困境。根据基金业协会统计数据显示,截至今年11月末,公募QDII整体净资产规模为591.48亿元相较去年年末的629.58亿元缩水6.05%;与此同时总份额由年初的的875.94亿份下降至11月底的769.39亿份。

  而从季报公布的信息来看,申赎方面,截至今年三季度末,连续公布四期季报的66只老基金今年以来仅三只实现净申购,分别是鹏华房地产,净申购比率312.63%;嘉实全球房地产,净申购比率212.56%以及博时标普500指数,净申购比率168.95%。除此之外,其余63只老基金均呈现净赎回状态,其中尤以大宗商品主题基金最为严重。据统计,净赎回比率最高的5只QDII中,大宗商品主题基金占据4席,其中信诚全球商品主题基金份额由年初的0.62亿份骤降至三季度末的0.10亿份,净赎回比例高达83.25%;此外华宝油气、交银全球资源、诺安油气、华安标普全球石油指数等基金净赎回比率均超过60%,而景顺大中华年内也遭遇较大赎回压力,份额锐减至年初的三分之一,净赎回比例高达66.02%。

  新基金同样遭遇赎回困境,披露三季报的7只本年新设产品,期末份额相较首募份额均有不同程度缩水,其中5月新设的工银资源份额更是降至不足千万份。资产规模变化方面,连续公布4期季报的66只老基金有9只三季度末资产规模较年初有所增加,其中鹏华美国房地产、嘉实全球房地产尽管区间业绩微跌,但受益于强劲的净申购,净资产规模快速膨胀,涨幅高达303.55%和204.88%;博时标普500指数在业绩及净申购双向提升影响下,也实现了较快增长,另有国泰100、广发亚太等6只基金受益业绩增长,资产规模有所提升。而其余57只老基金资产规模均有同程度缩水,缩水幅度最高的同样也是面临赎回压力较大的基金,如信诚全球商品、恒生中企ETF、景顺大中华、交银全球资源股票等。

  总体来看,尽管今年以来QDII业绩涨多跌少,净值增长超过10%的基金达到了25只,更有部分基金收益率超过20%,但良好的业绩却未能有效吸引增量资金的介入,在QDII整体净赎回压力高企的背景下,QDII基金经历着份额、规模双降的尴尬困境。

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